“دنباله دار نرخ بهره” در آستانه ضربه زدن به اقتصاد ایالات متحده است

فیلم اخیر آدام مک کی، «به بالا نگاه نکن»، نمونه ای به موقع از واکنش رهبران منتخب ما به بحران ها بود. در فیلم، یک دنباله دار قرار است تمام تمدن ها را نابود کند، اما رهبران کشور تا دیر نشده و همه ما محکوم به فنا هستیم، توجه زیادی نمی کنند.

به بحران بدهی بزرگ بعدی ما خوش آمدید.

تنها در چند سال، بیش از نیمی از هر دلاری که ما به عنوان مالیات بر درآمد می پردازیم، صرف پرداخت بهره بدهی ملی ما می شود که متعلق به مردم است. و بدتر هم خواهد شد.

وقتی آن دنباله دار مالی برخورد کند، سیاستمداران ما چه خواهند گفت یا چه خواهند کرد؟

اول، بیایید نگاهی بیندازیم که چگونه به اینجا رسیدیم.

بیشتر آمریکایی‌های آگاه می‌دانند که بدهی ملی و نرخ بهره هر دو در حال افزایش هستند. آمریکایی ها به زودی متوجه این واقعیت خواهند شد که سود بدهی ملی ما درصد وحشتناکی از درآمد و ثروت ملی ما را برای مالیات دهندگان هزینه می کند.

دنباله دار نزدیک است برخورد کند.

بر اساس گزارش وزارت خزانه داری ایالات متحده، در سال مالی 2021، میزان بهره پرداختی به بدهی ملی 562 میلیارد دلار با احتساب نقل و انتقالات دولتی بوده است. مبلغ واقعی پرداخت شده به دارندگان اوراق بهادار ایالات متحده 413 میلیارد دلار بود.

این رقم به تنهایی، که بیش از 20 درصد از مالیات بر درآمد ما در سال مالی 2021 پرداخت می‌شود، در مقایسه با سایر هزینه‌های دولت باید هشدار دهنده باشد.

413 میلیارد دلاری که به دارندگان این اوراق بهادار پرداخت می کنیم را با بودجه سالانه سایر بخش های دولت مقایسه کنید. بودجه سالانه وزارت امور خارجه «فقط» 35 میلیارد دلار و وزارت دادگستری 39 میلیارد دلار است.

اما این بحران نرخ بهره به زودی بدتر خواهد شد، بسیار بدتر.

دلیل این امر این است: طبق دفتر بودجه کنگره، متوسط ​​نرخ بهره پرداختی به بدهی ملی در سال مالی 2021 تقریباً 1.5 درصد بوده است، از نظر تاریخی رقم بسیار پایینی است.

اکثر کارشناسان موافق هستند که افزایش نرخ بهره در راه است، و انتظار اجماع این است که فدرال رزرو سه یا چهار افزایش نرخ را در سال 2022 انجام خواهد داد. بانک مرکزی روز چهارشنبه به شدت اشاره کرد که اولین افزایش نرخ در ماه مارس اتفاق خواهد افتاد و بازار در حال حاضر تنها در سال جاری با پنج افزایش قیمت گذاری شده است.

با افزایش نرخ‌های بهره، که در ماه ژانویه به شکل چشمگیری افزایش یافته است، نرخ بهره برای اوراق بهادار تازه منتشر شده خزانه‌داری نیز افزایش خواهد یافت. در حالی که این اتفاق می افتد، بدهی ملی ما در حال انفجار است.

در سال 2017، بدهی ملی 20 تریلیون دلار بود. تنها چهار سال بعد، این مبلغ به 30 تریلیون دلار نزدیک می شود. برنامه‌های محرک اخیر ناشی از بحران کووید به اضافه کردن خیره کننده 6 تریلیون دلار به کل کمک کرد.

ریاضی آسان است.

نرخ بهره همچنان نزدیک به پایین ترین حد تاریخ است. طبق بیانیه ماهانه خزانه داری، در سال 2001، سود پرداختی به بدهی ملی به طور متوسط ​​5.4٪ بود، حدود 3 برابر آنچه اکنون است.

اگر به آن نرخ برگردیم که دور از تصور نیست، سود بدهی بر اساس سطح بدهی ملی فعلی ما، 1.4 تریلیون دلار برای مالیات دهندگان آمریکایی هزینه خواهد داشت. این دو برابر بودجه وزارت دفاع است.

در سال مالی 2021، کل مالیات بر درآمد شخصی جمع آوری شده 1.9 تریلیون دلار بود. علاوه بر این، کسری بودجه آینده پیش بینی شده توسط اقتصاددانان بیش از یک تریلیون دلار در سال به کل بدهی اضافه می کند و به طور قابل توجهی به افزایش هزینه بهره می افزاید.

دنباله دار نرخ بهره اکنون در افق قابل مشاهده است.

آمریکایی‌ها شرایطی را تحمل نمی‌کنند که اکثر مالیات‌های درآمدی که ما می‌پردازیم برای پرداخت بهره به دارندگان بدهی ملی ما که در ژاپن، چین، بریتانیا به همراه دیگرانی که در اینجا صاحب اوراق بهادار خزانه‌داری هستند، زندگی می‌کنند.

واکنش کنگره به این بحران چگونه خواهد بود؟ لازم نیست خیلی منتظر بمانیم تا بفهمیم.

پیتر تانوس نویسنده و بنیانگذار و رئیس مشاور سرمایه گذاری Lynx است. آخرین کتاب او «طرح سهام خالص پلاس» است. او همچنین دو کتاب با جف کاکس سردبیر مالی CNBC.com نوشته است.