شرکت های فناوری تریلیون دلاری در بحبوحه رکود ژانویه نتایج را گزارش می دهند

از آنجایی که بزرگترین شرکت‌های آمریکایی آماده گزارش درآمد می‌شوند، سرمایه‌گذاران بین دو نوع تفکر در مورد صنعت فناوری سرگردان هستند.

تسلا درآمد خود را در روز چهارشنبه و اپل در روز پنجشنبه گزارش می دهد. آمازون، متا و آلفابت همه هفته آینده گزارش می دهند. مایکروسافت پس از بسته شدن بازار روز سه شنبه درآمد خود را گزارش کرد. هر سهم در سال جاری بین 9 تا 15 درصد کاهش داشته است.

در میان رکود، تز گاو نر تغییر چندانی نکرده است.

دگرگونی دیجیتالی جهان در مراحل اولیه خود قرار دارد و دهه‌ها رشد در پیش دارد، خواه از انتقال به وسایل نقلیه الکتریکی، افزایش تقاضا برای دستگاه‌های متصل یا ظهور اقتصاد رمزنگاری و متاورس باشد. رایانش ابری و هوش مصنوعی هر صنعت را در سال های آینده متحول خواهد کرد و سرمایه گذاری در امنیت سایبری در مقیاس بی سابقه ای مورد نیاز است. پیشگامان فناوری آماده هستند تا مقادیر زیادی از مخارج مصرف‌کننده و کسب‌وکار را جذب کنند.

در همین حال، اردوگاه خرس‌ها بر سهام‌های فناوری با رشد بالا، به‌ویژه سهام‌هایی که در طول همه‌گیری اوج گرفتند، آسیب دید. سرمایه گذاران با باز شدن اقتصاد شاهد فشارهای تورمی هستند و منتظر افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو هستند. سهام خانه بمانید در حال فروپاشی است و Peloton، Zoom و Netflix همگی در ماه‌های اخیر موفقیت‌های خیره‌کننده‌ای داشته‌اند.

دن ایوز، تحلیلگر اوراق بهادار Wedbush در یادداشتی به مشتریان نوشت: «ما این فصل را مهمترین فصل درآمد برای فضای فناوری در دهه گذشته می‌دانیم. «خیابان اکنون نیاز به شنیدن خبرهای خوب در «زمان بند انگشتان سفید» از طرفداران فناوری دارد.»

در سه هفته اول سال جدید، سرمایه گذاران به سهام فناوری پشت کرده اند. Nasdaq هفته گذشته 7.6 درصد سقوط کرد که شدیدترین افت یک هفته ای آن از سال 2020 است. این کاهش تا کنون 12 درصد در سال 2022 است که بدترین شروع این شاخص در 15 روز اول معاملات از سال 2008 است.

لو تونی، شریک مدیریت شرکت سرمایه گذاری Plexo Capital گفت: انتظار افزایش نرخ بهره باعث فرار سرمایه گذاران از رشد و به سمت مناطق کم خطر شده است.

تونی در CNBC گفت: «ما سرمایه‌گذاران چندبخشی داریم که از فناوری خارج می‌شوند، زیرا با یک محیط افزایش نرخ بهره، آنها معمولاً به بخش‌های دیگری می‌روند که از افزایش نرخ بهره سود می‌برند – مالی، بیمه. آنچه ما می بینیم این است که محیط های با نرخ بهره بالا واقعاً سهام در حال رشد، به ویژه سهام های فناوری را مجازات می کند.

تونی گفت، شرکت‌های فناوری بیشتر در معرض خطر آن‌هایی هستند که به جای سودآوری، بر اساس رشد درآمد معامله می‌کنند.

عملکردهای درآمدی قوی از بزرگ‌ترین نام‌های فناوری از این تز حمایت می‌کند که نام‌های برتر می‌توانند بدون توجه به شرایط اقتصادی به فعالیت خود ادامه دهند. نه تنها محصولات آنها در برابر تورم و فشارهای بالقوه رکودی مقاوم‌تر هستند، بلکه چند برابری سهام نیز بر اساس تاریخی در سطوح معقولی قرار دارند.

Ives نوشت: فروش در این بخش گسترده بوده است و فرصت خرید بالقوه ای را برای سرمایه گذارانی ایجاد می کند که می توانند از این کاهش برای جذب شرکت های با کیفیت استفاده کنند – اما تنها در صورتی که درآمد آنها دلیلی برای امیدواری به آنها بدهد.

ایوز نوشت: «محرک‌های زمینه‌ای رشد فضای فناوری امروز با هر چیزی که از اواسط دهه 1990 دیده‌ایم بی‌نظیر است و در این سطوح فروش بیش از حد به سهام قیمت‌گذاری نمی‌شود».

با این حال، واکنش اولیه سرمایه گذاران پس از درآمدهای مایکروسافت در روز سه شنبه برای معتقدان به فناوری نگران کننده است. سهام مایکروسافت پس از ساعت‌ها تقریباً ۵ درصد سقوط کرد، علی‌رغم اینکه تخمین‌ها درآمد و درآمد را شکست دادند.

به گفته تونی، اگر سرمایه‌گذاران حتی پس از درآمدهای بالا از مایکروسافت فرار کنند، شرکت‌های بی‌سود که بر اساس تبلیغات و وعده‌های سود آینده معامله می‌کنند، در وضعیت بدتری قرار دارند.

تونی گفت: «زمانی که ما به این فکر می‌کنیم که سرمایه‌گذاران چگونه سهام رشد را ارزیابی می‌کنند، آنها به آینده نگاه می‌کنند و تخفیف می‌دهند. بنابراین هنگامی که یک محیط افزایش نرخ بهره اتفاق می افتد، هزینه سرمایه بالاتری وجود دارد، بنابراین برخی از حاشیه هایی که بر اساس آنها ارزش گذاری شده اند فشرده می شود.

تماشا کردن: انتخاب برتر مدیر عامل گروه New Street Advisors Group: آمازون